يتوقع بنك مورجان ستانلي أن يسجل حجم أنشطة الاندماج والاستحواذ العالمية رقمًا غير مسبوق يبلغ 6.4 تريليون دولار في عام 2026، متجاوزًا مستويات عام 2021، في ظل موجة صفقات حفزها ازدهار البورصات وتجدد ثقة الشركات.

تشير هذه التوقعات إلى انتعاش كبير في الصفقات العالمية بعد سنوات شهدت ارتفاع أسعار الفائدة وتقلبات في السوق، وفق مذكرة للبنك الأمريكي نشرتها رويترز.

رغم تأثر المعنويات سلبًا في وقت سابق من العام بالصراع في الشرق الأوسط والمخاوف من الاضطرابات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي، يبدو أن وول ستريت تجاهلت هذه المخاوف إلى حد كبير.

يوضح مورجان ستانلي أن الزخم اشتد في الربع الثاني، وزاد عدد الصفقات المعلنة بأكثر من 64% مقارنة بالعام السابق، بقيادة قطاعات البرمجيات والمرافق والطاقة والرعاية الصحية. كما ارتفع عدد الصفقات المكتملة بأكثر من 33%.

تشجعت الشركات أيضًا بمؤشرات أفادت بأن الجهات التنظيمية، في ظل إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، أصبحت أكثر تقبلًا للصفقات الكبيرة، مما هدأ المخاوف من أن يؤدي التطبيق الصارم لقوانين مكافحة الاحتكار إلى إفشال الصفقات.

يقول محللو مورجان ستانلي في مذكرة للعملاء: “تماشيًا مع توقعاتنا قبل انتخابات عام 2024، اتبعت إدارة ترامب نظامًا تنظيميًا أكثر مرونة، وإن كان ذلك ينطوي على فروق دقيقة مهمة تحت السطح… وهذا يعني أن الظروف المحيطة بعمليات الاندماج والاستحواذ أصبحت أكثر إيجابية”.

يتوقع البنك أن تتوسع فرص إبرام الصفقات مع تراجع حالة الضبابية الجيوسياسية، مما يدفع الشركات إلى إعادة هيكلة أعمالها، بينما يقوم المستثمرون في شركات الاستثمار المباشر بضخ أموالهم.

تشير تقديرات البنك إلى أن شركات إدارة الأصول البديلة تمتلك نحو 4.3 تريليون دولار من رأس المال المتاح للصفقات. كما ارتفعت إعلانات عمليات الاندماج والاستحواذ المدعومة من جهات راعية بأكثر من 10% في الربع الثاني.

يذكر مورجان ستانلي أن الرفع المحتمل لأسعار الفائدة لا يزال يشكل خطرًا رئيسيًا على توقعاته بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ، لكن الموجة الحالية من هذه العمليات أثبتت قدرتها على الصمود إلى حد كبير.

عادة ما يؤدي ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى إضعاف أنشطة الاستحواذ من خلال رفع تكاليف التمويل وجعل تنفيذ عمليات الاستحواذ بالاقتراض أكثر صعوبة.

ستوفر أرباح الربع الثاني، التي ستعلن عنها أكبر البنوك الأمريكية الأسبوع المقبل، رؤية جديدة للمستثمرين بشأن توقعات إبرام الصفقات، فضلًا عن إصدارات الديون والأسهم.

لمتابعة أخر الأخبار والتحليلات من إيكونومي بلس عبر واتس اب اضغط هنا