النشرة البريدية

مشروع قانون لزيادة حصيلة ضرائب أدوات الدين.. طرح 35% من جيزة سيستمز.. ساويرس يستثمر في السودان.. ومنصة رقمية موحدة للتجارة الخارجية

أهم الأخبار

مصر تسوي دعوى تحكيم بـ1.75 مليار دولار مع “إسرائيل”

“إس بي إي كابيتال” الإنجليزي يتجه لشراء حصة بـ”المستقبل للأدوية”

“التجارة الداخلية” تفاوض شركة فرنسية لإدارة أسواق الجملة في مصر

“إتش. سي” تبدأ نشاط التأجير التمويلي والاستثمار المباشر في 2019

تأجيل نظر تظلم “بلتون” من “الرقابة” إلى الإثنين المقبل

صديقي: تطوير العشوائيات يكلف الدولة 350 مليار جنيه

“إنرشيا القابضة” تخطط لإقامة مشروعات في القاهرة بـ15 مليار جنيه

“ميت بروم” الروسية تعتزم إنشاء مشروعين لإنتاج الحديد في مصر

50 شركة مصرية وأجنبية تشارك في بعثة طرق الأبواب ببريطانيا

16 شركة ألمانية تبحث فرص توريد ماكينات نسيج لشركات مصرية

السعودية والإمارات تسعيان لإطلاق عملة “رقمية” مشتركة

 نشرة “Economy plus” برعاية

                                                           

القصة الرئيسية

ارتفاع عائد السندات الدولية يزيد أوجاع الحكومة

ارتفع العائد على السندات الدولية المقومة بعملتي اليورو والدولار المطروحة في الأسواق الخارجية بنسب تراوحت بين 30 و50 نقطة أساس خلال نوفمبر الحالي، الأمر الذي يزيد من الضغوط المالية على الحكومة المصرية، فيما سجل العائد على السندات الدولارية المستحقة في 2022، بنهاية تداولات الإثنين الماضي 7% مقابل 6.18% أواخر أكتوبر الماضي، و6.125% فائدة الكوبون.

وزاد العائد على السندات أجل 2027 إلى 8.19%، مقابل 7.75% بنهاية أكتوبر الماضى، و7.5% فائدة الكوبون، العائد على السندات المستحقة في 2047 معدل 9.48%، مقابل 9.01% نهاية أكتوبر، و8.5% فائدة كوبون.

ووصل العائد على السندات الدولارية المطروحة خلال 2018 بفائدة كوبون 5.577% أجل 2023 إلى 7.14%، كما ارتفع العائد على السندات المُستحقة في 2028 بفائدة كوبون 6.588% إلى 8.27%، مقابل 7.74% آخر الشهر الماضي.

وبلغ العائد على السندات أجل 2048 المطروحة العام الحالي بفائدة كوبون 7.903% إلى 9.37%، مقابل 8.89% أواخر الشهر الماضي.

وعلى صعيد السندات المقومة باليورو والمطروحة، خلال أبريل الماضي، ارتفعت الفائدة على السندات أجل 2026 إلى 6.24%، مقابل 5.66% و4.754% فائدة كوبون، كما ارتفع العائد على السندات أجل 2030 إلى 7% مقابل 6.61% نهاية أكتوبر، و5.625% فائدة الكوبون.

وقال مركز أبحاث بنك عودة، إن الفائدة على السندات المصرية تراجعت في إغلاق الأسبوع قبل الماضي، متفاعلة مع بيانات ستاندرد آند بورز التي ثبتت تصنيف مصر، لكنها عادت للارتفاع تزامنًا مع ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية، وكذلك معظم سندات المنطقة العربية.

وذكر أن تكلفة مبادلة المخاطر الائتمانية لمدة خمس سنوات ارتفعت إلى 355 نقطة بزيادة 39 نقطة أساس عن مستويات بداية العام.

وقال محمد أبوباشا، نائب رئيس قطاع البحوث ومحلل الاقتصاد الكلي بالمجموعة المالية هيرميس، إن ارتفاع العائد على السندات الدولية ضمن ضغوط أكبر تواجه سندات الأسواق الناشئة.

أضاف لصحيفة البورصة، أن التذبذب كان السمة الرئيسية للمرحلة الماضية، لذلك يصعب التكهن بمصير الطرح المقبل لسندات مصر في الأسواق الدولية، لكنه توقع أن يكون خلال الربع الأول من العام بعد انقضاء فترة الإجازات في ديسمبر المقبل.

وأبدى أبوباشا تفاؤله، خاصة أن نيجيريا نجحت في طرح سندات “يوروبوند” بقيمة 2.86 مليار دولار، الأسبوع الماضى، وتمت تغطيتها 3 مرات، ذلك رغم أنها جاءت بفائدة أعلى نسبيًا.

توك شو

تابعت برامج التوك شو الليلة الماضية موضوعات عدة، منها، فرض ضرائب إضافية على تذاكر السينما والمسرح والقضاء على العشوائيات والقانون الجديد لمزاولة مهنة الطب والمجمعات الاستهلاكية وتصدير الكلاب والقطط والأرصاد الجوية.

البداية مع قرار فرض رسوم إضافية على تذاكر السينما والمكالمات التليفونية، والقطارات، وتوجيهها لصندوق دعم الجمعيات والمؤسسات الأهلية، قال نادر سعد، المتحدث الرسمي باسم مجلس الوزراء، لبرنامج “اليوم” على قناة “DMC”، أنه سيتم تحويل مقترح فرض هذه الرسوم إلى مجلس النواب، لتحديد قيمتها.

توقع وائل عزت، رئيس الإدارة المركزية لتطوير المناطق العشوائية، لبرنامج “حديث المساء” على قناة “MBC Masr” أن يشهد العام الحالي القضاء على 80% من العشوائيات، وسيتم افتتاح مشروع “الأسمرات 3” خلال أيام.

أكد أسامة عبدالحي، وكيل نقابة الأطباء، موافقة النقابة على تغيير قانون مزاولة مهنة الطب، لتنخفض مدة الدراسة إلى 5 سنوات بدلًا من 6 سنوات، وسنة الامتياز لعامين، لكن بشروط تفعيل التدريب بشكل جاد.

أضاف خلال حوار له مع برنامج “صالة التحرير” على قناة “صدى البلد”، أنه لا يوجد برنامج مُحدد في سنة الامتياز بكلية الطب، ولا متابعة دقيقة للتدريب وفي بعض الأماكن تكون بمثابة سنة ضائعة على الطبيب.

قال إبراهيم عشماوي، رئيس جهاز تنمية التجارة الداخلية، إن الجهاز يعمل على تطوير المجمعات الاستهلاكية لتلبية احتياجات المواطن بأسعار مخفضة.

وأضاف لقناة “Extra News”، أن القطاع الخاص يُدير منافذ للمجمعات الاستهلاكية لمدة 6 أشهر، وتم توفير كراسات الشروط للشركات الراغبة في الاستثمار في المجمعات الاستهلاكية.

أعلن حامد عبد الدايم، المتحدث باسم وزارة الزراعة، عن موافقة الوزارة على تصدير 4100 كلب وقطة لعدد من الدول.

وأضاف لبرنامج “رأي عام ” على “TEN”: “لا يوجد قانون يمنع تصدير الكلاب والقطط، وهيئة الخدمات البيطرية تُحصنها ضد السُعار وتصدر شهادة من معهد بحوث صحة الحيوان تمهيدًا لتصديرها”.

توقع أحمد عبد العال، رئيس هيئة الأرصاد الجوية، انخفاض درجات الحرارة بدءًا من اليوم، بواقع 4 درجات، وتوقع أن تتساقط الأمطار على بعض مناطق الجمهورية ولمدة 3 أيام، مضيفًا لقناة “DMC”، أن المناطق التي ستشهد سقوط الأمطار الغزيرة هي السواحل الشمالية وتصل لشمال الصعيد حتى القاهرة، وقد تصل إلى حد السيول على المناطق الجبلية.

نتابع

وافق مجلس الوزراء، على مشروع قانون بتعديل قانون ضريبة الدخل لفصل إيرادات عوائد وسندات الخزانة في وعاء مستقل عن باقي إيرادات الأخرى للبنوك والشركات، وقال مصدر بوزارة المالية لصحيفة البورصة، إن التعديل يدفع المستثمرين في أوراق الدين الحكومية لسداد ضريبة الاستثمار في تلك الأوراق والبالغة 20% تخصم من المنبع، ثم حساب تكلفة الأذون والسندات والصافي منها يضاف إلى الوعاء الضريبي للمؤسسة الخاضع لضريبة الدخل البالغة 22.5%، متوقعًا حصيلة بـ10 مليارات جنيه جراء هذا التعديل، من جانبه تخوف حسام نصر، شريك الضرائب بشركة إرنست آند يونغ للاستشارات المالية والمراجعة، من ارتفاع عوائد أذون وسندات الخزانة خلال العطاءات المقبلة، نتيجة عدم السماح بخصم الضريبة على عوائد أدوات الدين من الضريبة المسددة، ومن ثم زيادة التكلفة على البنوك جراء هذا التعديل.

يزور أعضاء مجلس الإدارة التنفيذي للبنك الآسيوي للاستثمار في البنية التحتية، اليوم، مشروع الطاقة الشمسية الجديد المقام بمنطقة بنبان في محافظة أسوان، والذي يضم 11 محطة طاقة شمسية لتوليد الكهرباء النظيفة، حيث يعد المشروع الأول الذي يقوم البنك الآسيوي بتمويله داخل قارة أفريقيا وخارج قارة آسيا وبقيمة 210 ملايين دولار، وقال الدكتور محمد معيط، وزير المالية، ومحافظ مصر في البنك الآسيوي، إن وفد البنك أجرى مباحثات مهمة مع الحكومة المصرية وبنوك الاستثمار العاملة بمصر، ونتطلع لمشاركة البنك في تمويل العديد من المشروعات الكبرى الجاري تنفيذها بمصر حاليًا، خاصة مشروعات البنية التحتية والطاقة.

أكد محمد معيط، وزير المالية، أن تطوير مصلحة الجمارك، يشمل تدشين النافذة الواحدة القومية للتجارة الخارجية، لتكون نقطة موحدة لتبادل المعلومات والمستندات من جميع الأطراف المشاركة في التجارة والنقل، مما يحول مصر بأكملها إلى منطقة لوجستية متكاملة تعمل من خلال منصة رقمية قومية.

 قال خالد  صديقي، مدير صندوق تطوير العشوائيات، في حوار مع وكالة أنباء “شينخوا” الصينية، إن مصر تعمل على التخلص من 80% من العشوائيات غير الآمنة أي حوالي 366 منطقة عبر الدولة بنهاية العام، وتستهدف التخلص منها جميعًا في منتصف 2019، موضحًا أنه من الصعب تطوير المناطق الشاسعة غير المخططة جيدًا وإمدادهم بالخدمات السليمة مثل المياه والكهرباء وشبكات الطرق، مضيفًا أن تكلفة تطويرهم ستصل لحوالي 350 مليار جنيه وستستغرق 10 سنوات.

تعتزم 50 شركة مصرية وإنجليزية، عاملة بالسوق المحلية، المشاركة في بعثة “طرق الأبواب” التي تنظمها الجمعية المصرية البريطانية للأعمال، بإنجلترا في الفترة من 27 إلى 30 نوفمبر الحالي، وتضم البعثة سحر نصر، وزيرة الاستثمار، ومحمد معيط، وزير المالية، وهالة زايد، وزيرة الصحة، ومحسن عادل، رئيس هيئة الاستثمار، ومحمد فريد، رئيس البورصة.

يزور وفد من 16 شركة ألمانية القاهرة، يوم 25 نوفمبر الجاري؛ لبحث فرص الاستثمار في مصر، وقال يان نوتر، المدير التنفيذي للغرفة الألمانية العربية للصناعة والتجارة،إنَّ الوفد يضم كبرى الشركات الألمانية المتخصصة في تصنيع ماكينات المنسوجات.

فيديو اليوم

تفاصيل الأخبار

يعتزم صندوق استثمار “إس بي إي كابيتال” الإنجليزي، تقديم عرض استحواذ على حصة غير حاكمة بشركة المستقبل للصناعات الدوائية “فيوتشر فارما”، وكشف جمال الليثي، رئيس الشركة لـصحيفة البورصة، أنَّ “المستقبل” اتفقت مع صندوق الاستثمار على شراء الحصة، مقابل 500 مليون جنيه، موضحًا أن الاتفاق مع الصندوق بلغ مراحله النهائية، وسيعقد الأيام المقبلة اجتماع في لندن؛ للاتفاق على التفاصيل النهائية للصفقة، متوقعًا تفعيل الاتفاق بالنصف الثاني من 2019.

تخطط شركة إينرجيا تكنولوجيز لنظم المعلومات “جيزة سيستمز”، المتخصصة في مجال حلول التكنولوجيا المتكاملة لطرح 35% من أسهمها مبدئيًا بالبورصة نهاية عام 2019، وكشفت مصادر بالشركة لصحيفة البورصة، أن بنك اﻻستثمار “سي أي كابيتال” هو الأقرب لإدارة الطرح الذي سيتم عبر تخارج جزئي لبعض المستثمرين الرئيسيين بالشركة، وذكرت الصحيفة أن شركة “بي إنفستمنتس” لديها رغبة في تخارج جزئي من حصتها البالغة 68% عبر الطرح بالبورصة.

أجلت لجنة التظلمات بالهيئة العامة للرقابة المالية، الطعن المقدم من شركة بلتون لترويج وتغطية الاكتتاب ضد العقوبات التي فرضتها عليها هيئة الرقابة المالية حتى يوم الإثنين المقبل، لإبداء التعليق من جانب الشركات على حافظة المستندات التي تقدمت بها الهيئة، وقال عثمان موافي، الشريك بمكتب معتوق بسيوني للاستشارات القانونية، محامي “بلتون”، إن اللجنة منحت المحامي حق الاطلاع على الأوراق المقدمة من الرقابة المالية اليوم الخميس.

أكد نجيب ساويرس، رئيس مجلس إدارة أوراسكوم للاستثمار القابضة، أنه سيعود للاستثمار قريبًا في السودان، حيث علق في تغريدة بموقع التواصل تويتر على تساؤل حول الاستثمار في السودان بـ”أنا استثمرت في السودان وبحب السودان والسودانيين وهرجع استثمر تاني في السودان قريبًا”.

كشف رئيس مجلس إدارة إتش. سي للأوراق المالية والاستثمار حسين شكري، أن الشركة تعمل على تدشين نشاط التأجير التمويلي، وتنفيذ أولى صفقات الاستثمار المباشر بالسوق المحلية خلال النصف الأول من 2019، مضيفًا في مقابلة مع رويترز أن شركته تجري مفاوضات متقدمة مع أحد البنوك للمشاركة في نشاط التأجير التمويلي، الذي يتوقع بدء نشاطه بالنصف الأول من 2019 بمحفظة تبلغ 500 مليون جنيه في العام الأول، تصل لمليار جنيه العام الثاني، كما تسعى الشركة لتنفيذ أول صفقة استثمار مباشر بالنصف الأول من 2019، لشركة تعمل في الصناعات الاستهلاكية.

اتفقت الحكومة المصرية على تسوية قضية التحكيم الدولي المرفوعة من قبل شركة كهرباء إسرائيل ضد مصر، والمحكوم فيها بتغريم هيئة البترول المصرية والشركة القابضة للغازات “إيجاس” 1.75 مليار دولار؛ بسبب وقف تصدير الغاز عام 2012، وكشف مصدر حكومي لصحيفة البورصة، أن الاتفاق تضمن تخفيض قيمة الغرامة، وجدولة سدادها من عائدات استغلال خط الغاز والشبكة القومية، التي تنقل وتصدر الغاز القادم من حقول شركتي ديليك ونوبل، عبر مصنع دمياط للإسالة.

تعتزم شركة “ميت بروم” الروسية إقامة مشروعين جديدين لإنتاج حديد التسليح الأول بالمنطقة الصناعية الروسية شرق بورسعيد، والثاني تحديث مجمع الحديد والصلب بحلوان باستثمارات إجمالية للمشروعين تقدر بـ210 ملايين يورو، بحسب تصريحات مصدر لصحيفة البورصة.

مجلس الوزراء قرر فرض رسوم إضافية على تذاكر السينما والمسارح، والسكة الحديد، والتلغراف والمكالمات التليفونية، على أن تؤول هذه الرسوم إلى صندوق دعم الجمعيات والمؤسسات الأهلية.

كشف إبراهيم عشماوي، رئيس جهاز تنمية التجارة الداخلية، أن الجهاز يتفاوض حاليا مع إحدى الشركات الفرنسية لتتولى إدارة أسواق الجملة في مصر، وتقديم الدعم الفني، متوقعًا الانتهاء من المفاوضات الشهر المقبل، مشيرًا إلى عقد اجتماعات مع رئيس البورصة ومجلس الوزراء؛ لبدء إنشاء أول بورصة سلعية مصرية، وتم الاتفاق على تداول من 5 إلى 6 سلع أساسية في البورصة، ويجرى استكمال الدراسات، وقال عشماوي، إنه سيتم طرح أكبر عدد من المناطق اللوجستية قبل نهاية 2018.

قال حسين رفاعي، رئيس مجلس إدارة مجموعة إنرشيا القابضة المصرية، لوكالة رويترز، إن مجموعته تسعى لشراء قطعتي أرض بالقاهرة بقيمة 900 مليون جنيه بمساحة 200 فدان لكل منها في ديسمبر المقبل، لإقامة مشروعات باستثمارات متوقعة بـ15 مليار جنيه.

 إنفو جراف

عناوين أخرى

نفت الجيزة العامة للمقاولات والاستثمار العقاري، في بيان للبورصة المصرية، تقدم شركة بايونيرز القابضة بعرض شراء على كامل أسهمها.

ذكرت بوابة “المال” أن شركات مستوردة للحديد السعودي، بدأت إلغاء تعاقداتها لعدم تحقيق الربح المستهدف؛ بسبب ركود السوق، فيما يشبه التوقف عن الاستيراد للمرة الثانية على التوالي.

أجرى البنك الزراعي المصري، تسويات لعدد 4500 عميل ضمن مبادرة البنك المركزي لتسوية مديونيات المتعثرين  بإجمالية قيمة 330 مليون جنيه، إلى جانب استرداد ملياري جنيه على مدار عامين من المديونية المستحقة له على وزارة المالية، بحسب تصريحات رئيس البنك السيد القصير لموقع مصراوي.

أكدت سحر نصر، وزيرة الاستثمار، أن الحكومة أوشكت على الانتهاء من اللائحة التنفيذية للقانون الخاص بـ”عربات الأكل”، والذي يمنح تصاريح لعربات الطعام لمساعدة الشباب، وذلك خلال اجتماعها مع لجنة الإدارة المحلية بمجلس النواب أمس بحسب تقرير نشرته بوابة المصري اليوم.

ربط البنك المركزي نحو 113 مليار جنيه اليوم وأمس، ضمن مزادات الودائع الأسبوعية ضمن تحركاته لمواجهة التضخم وتقليل السيولة.

وافقت لجنة القيد بالبورصة، أمس، على شطب القيد النهائي لأسهم أورانج مصر للاتصالات برأسمال 16.3 مليار جنيه، من جانبه قال ياسر شاكر، الرئيس التنفيذي والعضو المنتدب للشركة أورنج مصر، في مؤتمر صحفي إن الشركة ستتوقف عن تحقيق خسائر بداية من العام المقبل، وستصل باستثمارات تطوير الشبكة بنهاية هذا العام إلى 4 مليارات جنيه.

قال هاني النقراشي، عضو المجلس الاستشاري العلمي لرئاسة الجمهورية، إن مصر تعتزم خلال الشهر الجاري وضع حجر الأساس لمشروع الربط الكهربائي بين مصر وأوروبا عن طريق مد الخط الكهربائي من محطة كهرباء البرلس الجديدة، عبر كابل بحري يصل إلى قبرص ومنها إلى اليونان.

شاركت شركة ألجيبرا فينتشرز في استثمار بقيمة 16 مليون دولار في منصة هوليداي مي للسياحة التي يقع مقرها في دبي، والشركاء الآخرين في الاستثمار همجوبي، واكسيل، وجلوبال.

تعاقدت وزارة الكهرباء مع شركة سيمنس على تركيب خليتين في محطة توشكي، ضمن مشروع الربط الكهربائي مع السودان، وتنتهي أعمال التركيبات خلال شهر يناير المقبل.

أكدت مصادر حكومية، تولي ال مهندس شادي أمين، رئاسة هيئة التنمية الصناعية، خلفًا للمهندس أحمد عبدالرازق، الرئيس الحالي للهيئة، على أن يبدأ “أمين” مباشرة مهام منصبه الجديد الأحد المقبل، بحسب صحيفة البورصة.

تخطط شركة إتش آر إتش جروب وكيل “أمبرو” للملابس والأحذية الرياضية في مصر، لإنشاء مصنع للملابس الرياضية، بعد فوزها بحق رعاية ملابس النادي الأهلي، الذي تصل قيمته إلى 30 مليون جنيه في الثلاث سنوات ونصف مدة العقد، وفقًا لتصريحات وليد حسن، نائب رئيس الشركة لصحيفة البورصة.

أداء مؤشرات البورصة المصرية 

مؤشرات البورصة المصرية برعاية 

اقتصاد الخليج

 كشف نائب رئيس مؤسسة النقد العربي السعودي للاستراتيجية والتميز، محسن بن على الزهراني، عن أن المؤسسة تعمل مع المصرف المركزي الإماراتي لإنشاء عملة مشفرة “رقيمة”، مغطاة بالنقد في البنك المركزي، موضحًا أن العملة المزمع إطلاقها، ستستخدم بين البنوك السعودية والإماراتية، كمدفوعات في البنوك، وتوقع أن ينتهي جزء كبير من مشروع العملة المشفرة، منتصف 2019.

وقع صندوق خليفة لتطوير المشاريع الإماراتي، الثلاثاء، اتفاقية مع مؤسسة ولي العهد الأردنية، لدعم وتمويل مشاريع متوسطة وصغيرة متناهية الصغر في الأردن بقيمة 100 مليون دولار، وتستهدف الاتفاقية تمويل نحو 22 ألف مشروع على مدى 5 سنوات، ومن المتوقع أن تسهم هذه المشاريع بتوفير ما يقارب 28 ألف فرصة عمل دائمة للشباب الأردني.

أثنى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على السعودية لمساعدتها بخفض أسعار النفط، وذلك رغم تزايد الضغوط لفرض عقوبات على المملكة؛ بسبب مقتل جمال خاشقجي، وفي تغريدة على تويتر، حث ترامب على مزيد من الهبوط لأسعار النفط، مشبها الأمر “بخفض ضريبي كبير” قد يدعم الاقتصاديين الأمريكي والعالمي.

وافق مجلس الوزراء القطري على مشروع موازنة 2019، بما فيها من بنود خاصة ببطولة كأس العالم لكرة القدم 2022 ورؤية قطر الوطنية 2030، ولم تتوافر أي بيانات حتى الآن، لكن مسؤولين قالوا من قبل إنهم يتوقعون تحقيق فائض بالموازنة في 2019 بدعم من ارتفاع أسعار الطاقة.

عربي ودولي

أظهرت بيانات رسمية أن معدل التضخم السنوي في الجزائر تراجع إلى 4.5% في أكتوبر من 4.7% في الشهر السابق؛ بسبب انخفاض طفيف في أسعار بعض السلع الغذائية.

قال بنك الاستثمار جولدمان ساكس إنه يتوقع هبوطًا واسعًا للدولار في 2019، مع تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي ليتماشي أكثر مع المتوسط العالمي، لافتًا إلى أنه عدل نظرته المتشائمة للين الياباني، متوقعًا أن ترتفع عملات أمريكا اللاتينية والكرونة السويدية والدولارات الكندي والأسترالي والنيوزيلندي.

عينت شركة رينو الفرنسية للسيارات مديرًا تنفيذيًا بالإنابة، لكنها مازالت تبقي على كارلوس غصن كرئيس تنفيذي ورئيس مجلس إدارة، رغم اعتقاله في اليابان للاشتباه في سوء تصرفه المالي، وسيتولي رئيس العمليات تييري بولوري، مؤقتًا جميع الصلاحيات التي يتمتع بها غصن كرئيس تنفيذي.

الأكثر مشاهدة

«الأوبك» تتوقع زيادة التمويلات لمصر إلى 220 مليون دولار بنهاية 2019

الصندوق يعتمد برنامجا تمويلياً بـ95 مليون دولار لـ«المشروعات الصغيرة والمتوسطة»...

تعثر العولمة يهدد التقارب الاقتصادى بين الأسواق الناشئة والمتقدمة

منذ أوائل التسعينيات، دفعت العولمة فى شكل زيادة التجارة عبر...