توقع قسم البحوث بشركة بلتون لتداول الأوراق المالية نجاح شركة راميدا في تنفيذ خطط الاستحواذ المقررة، ورفع تقديرات أرباح الشركة خلال الفترة من 2028-2030 بمتوسط 20%.

تتضمن هذه التقديرات تحقيق إيرادات إضافية بقيمة 1.5 مليار جنيه من استحواذ راميدا على مستحضرات دوائية، مما سينعكس أيضًا في تحقيق هوامش مباشرة أعلى (54% مقابل 52% سابقًا).

بناءً على التوقعات، رفعت بلتون تقديراتها للسعر المستهدف لسهم راميدا في 12 شهرًا بنسبة 17% إلى 10.5 جنيه/للسهم، وأكدت توصيتها بالشراء.

ترى بلتون أن تقييم الشركة لا يزال مجزيًا، حيث يبلغ مضاعف الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقع لعام 2025 نحو 5.6 مرة.

الاستحواذ على شوجارلو

ترى بلتون أن استحواذ شركة راميدا مؤخرًا على المنتج الدوائي الرئيسي لعلاج السكر، “شوجارلو”، يمثل مرحلة أساسية في تحول الشركة نحو محفظة الأعمال مرتفعة الهوامش التي تركز على علاج الأمراض المزمنة، كما يوفر فرصة للنمو المستقبلي.

يتجه منتج “شوجارلو” بالفعل نحو تحقيق الإيرادات المستهدفة عند 400 مليون جنيه في عامه الأول من الأعمال التشغيلية، مساهمًا على الأرجح بنسبة تتراوح بين 13-15% في صافي ربح راميدا المتوقع لعام 2025 بناءً على توقعات بلتون.

مزيد من الاستحواذات

بحسب إدارة الشركة، تخطط راميدا للقيام بعمليات استحواذ أخرى بقيمة 500 مليون جنيه في النصف الثاني من عام 2025، مستهدفة مضاعفات 1.5 مرة من المبيعات أو 2-3 مرات من الربحية قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال الـ 12 شهرًا المقبلة.

بالإضافة إلى ذلك، طورت شركة راميدا مؤخرًا مستحضرًا دوائيًا ثانيًا بنفسها لعلاج السكر، وقد بدأ أعماله التشغيلية. يعزز هذا المنتج، في رؤية بلتون، محفظة منتجات الشركة في مجال علاج الأمراض المزمنة. ورغم أن المستحضرات الدوائية المطورة داخليًا تحقق عادة مبيعات بوتيرة أبطأ (تتراوح بين 10-40 مليون جنيه في العام الأول من الأعمال التشغيلية، بناءً على مدى إقبال السوق عليها)، إلا أن التكاليف الأولية – بخلاف التكاليف التسويقية – تكون بسيطة، وتستهدف عادة هوامش إجمالية أعلى من 70%.

من المتوقع أيضًا أن ترفع شركة جلو لمستحضرات التجميل التي أسستها راميدا مؤخرًا، والتي طرحت بالفعل ثمانية منتجات بحلول منتصف مايو وتخطط لطرح منتجات شهريًا، مساهمة المنتجات ذات الأسعار الحرة ومرتفعة الهوامش.

تفترض بلتون نموًا متواضعًا للصادرات بعد عام 2025، التي تغطي حاليًا 30% من المواد الخام المستوردة. ومع ذلك، تظل احتمالات رفع التقديرات والتقييم قائمة في حالة استمرار الزخم الحالي.

أما عن أعمال المناقصات، فقد أشارت إدارة الشركة إلى تركيزها مرة أخرى على تنمية أعمالها مع عودة توقيع عقود مرتفعة الهوامش بدءًا من الربع الرابع لعام 2024.وقد انعكس ذلك في ارتفاع ملحوظ للكميات المباعة (3.8 مليون وحدة في الربع الرابع من 2024 مقابل متوسط 1.4 مليون وحدة خلال أرباع الأعوام الثلاثة الماضية)، ولكن مع زيادة طفيفة في دورة التحويل النقدي للشركة نتيجة فترات التحصيل الأطول.

لمتابعة أخر الأخبار والتحليلات من إيكونومي بلس عبر واتس اب اضغط هنا