نجحت شركة بنيان للتنمية والتجارة في تثبيت أقدامها كلاعب رئيسي في سوق الاستثمار العقاري في مصر، عبر نموذج استثماري مؤسسي عالمي، يرتكز على الأصول التشغيلية المدرة للدخل بدلا من النمط التقليدي القائم على البيع السكني.
منذ استحواذها على مول “ديزاينوبوليس” في 2018 وحتى طرحها في البورصة المصرية، وضعت الشركة رؤية واضحة لتطوير سوق العقارات المصري وفق معايير عالمية.
من الفكرة إلى نموذج استثماري متكامل
يقول المهندس شامل أبو الفضل، الرئيس التنفيذي والعضو المنتدب للشركة: “كنت أتابع بنيان منذ 2008 وقت إنشاء ديزاينوبوليس، وكنت أراه من أجمل المراكز التجارية في مصر، وعندما سنحت الفرصة للاستحواذ عليه في 2018، كانت الفكرة تحويل هذا الأصل من مول متخصص في الأثاث إلى مشروع متنوع يخلق قيمة مضافة”.
هذه الرؤية تطورت لتصبح فلسفة متكاملة تقوم على امتلاك الأصول التشغيلية وتأجيرها لشركات محلية ومتعددة الجنسيات بعقود طويلة الأجل، مما يضمن عائدا مزدوجا، زيادة القيمة الرأسمالية للأصول، وتحقيق تدفقات نقدية مستقرة، بعيدا عن تقلبات الطلب على السوق السكني.
يضيف أبو الفضل: “إذا اشترينا أصلا بقيمة 100 مليون جنيه، ثم أضفنا أصولا مجاورة، فإن القيمة ترتفع تلقائيا، وهذا التأثير يتضاعف عند التأجير لشركات عالمية بعقود طويلة”.
فلسفة الاستثمار.. الاستدامة والتحوط
اعتمدت بنيان نموذجا يوفّر الحماية ضد المخاطر، سواء التضخم أو تراجع العملة.
يوضح أبو الفضل: “لدينا أكثر من 50% من عقود الإيجار مقومة بالدولار، رغم أن التحصيل يتم بالجنيه المصري وفق السعر الرسمي، ما يمنحنا تحوطا طبيعيا ضد تقلبات العملة، كما تتضمن العقود الدولارية زيادات سنوية بين 5 و7%”.
هذا النموذج جعل “بنيان” قادرة على تحقيق توازن بين النمو وتعظيم القيمة والاستقرار المالي، حتى في ظل التغيرات الاقتصادية.
الطرح في البورصة.. خطوة لتعزيز الثقة
إدراج أسهم “بنيان” في البورصة المصرية شكل محطة محورية، ليس بغرض التخارج بل لدعم التوسع.
يقول أبو الفضل: “اخترنا تسعير الطرح عند الحد الأدنى رغم تغطيته سبع مرات، لأن هدفنا بناء علاقة طويلة الأجل مع المستثمرين، وفلسفتنا أن يحقق المستثمر الذي يدخل معنا في البداية أقصى استفادة”.
أضاف: “الطرح في البورصة ليس تخارجا، بل وسيلة لزيادة رأس المال والتوسع، وجذب كفاءات جديدة، وتعزيز مكانة الشركة في السوق”.
محفظة قوية واستراتيجية توسعية
تمتلك “بنيان” حاليا 10 أصول عالية الجودة في مواقع استراتيجية بالقاهرة الكبرى، يغلب عليها الطابع الإداري والتجاري، و75% من الأصول تقع في التجمع الخامس، تلبيةً لاحتياجات السوق في المكاتب الإدارية الراقية.
كما لدى “بنيان” تنوع جغرافي بين شرق وغرب القاهرة، مع عقود طويلة الأجل لشركات عالمية مثل “Nestlé” و”Johnson & Johnson” و”General Electric”.
تبلغ مدة العقود في المتوسط بين 5 و9 سنوات، ما يوفر تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها، ويعزز استقرار الإيرادات.
من السوق المحلي إلى معيار عالمي
تسعى “بنيان” إلى تطبيق أفضل الممارسات العالمية في إدارة المحافظ العقارية، على غرار صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، التي تركز على الأصول المؤجرة بالكامل وتوليد عوائد فورية.
يؤكد أبو الفضل: “نحن نعمل على خلق منصة إقليمية تنافسية، ونرى في مصر نقطة انطلاق لتغيير مفهوم الاستثمار العقاري من البيع السكني إلى الأصول التشغيلية المدرة للدخل”.
لماذا الاستثمار المؤسسي الآن؟
يشهد السوق المصري فجوة كبيرة في المعروض من العقارات الإدارية تُقدر بـ 6.5 مليون متر مربع، ما يفتح فرصا ضخمة للتوسع. هذه الفجوة تدعم إعادة تسعير الإيجارات صعودا وزيادة القيمة السوقية للأصول على المدى المتوسط والطويل.
خطة التوسع.. نظرة مدروسة نحو المستقبل
بجانب الأصول الإدارية والتجارية، تدرس بنيان دخول قطاع الشقق الفندقية مع النمو السياحي وتحسين البنية التحتية.
يقول أبو الفضل: “ننطلق دائما من احتياجات السوق، وليس من الرغبة في الانتشار الجغرافي فقط”.
الإيرادات.. تدفقات مستقرة وعوائد رأسمالية
توضح بيانات الشركة أن 25% من الأرباح تأتي من الإيجارات، بينما يتحقق الباقي من إعادة تقييم الأصول، وهو ما يعكس النموذج الطبيعي للاستثمار العقاري العالمي.
ووفقا لتقرير المستشار المالي المستقل حتى 31 ديسمبر 2025، تبلغ القيمة التقديرية لأصول الشركة نحو 12.4 مليار جنيه.
التقييم اعتمد على مزيج من طرق عالمية مثل صافي قيمة الأصول (NAV) وطريقة البيع المقارن.
وتشير الشركة إلى أن القيمة العادلة أعلى من سعر الطرح، ما يعني وجود خصم يمنح المستثمرين فرصة لتحقيق مكاسب رأسمالية مستقبلية.
نموذج للتوسع الإقليمي
يرى أبو الفضل أن نجاح “بنيان” ليس إنجازا للشركة فقط، بل خطوة لتغيير قواعد اللعبة في السوق المصري، وجعل الاستثمار العقاري أكثر جذبا لرؤوس الأموال المحلية والأجنبية، من خلال منتجات استثمارية مؤسسية، شفافة، ومستدامة.
لمتابعة أخر الأخبار والتحليلات من إيكونومي بلس عبر واتس اب اضغط هنا
